Что такое фьючерс на Биткоин?

29 ноября в СМИ появилась информация о запуске Биткоина на чикагской бирже CME Group. Биржа Cantor собиралась эмитировать выпуск фьючерса. 18 декабря чикагская биржа действительно запустила фьючерс и начались активные торги по «горячему» активу.

NASDAQ параллельно с СМЕ готовила запуск фьючерса на своей бирже, крупнейшей техно-площадке планеты. Биржа рассмотрела возможность запуска фьючерсов и опционов на Биткоин. Сегодня процесс уже пошел и трейдеры активно спекулируют в нашумевшую криптовалюту. Окончательный запуск актива произойдет весной 2018 года.

Почему биржа запустила фьючерс на Биткоин?

Все дело в деньгах. Биржи зарабатывают на комиссионных сборах. Трейдер покупает фьючерсный контракт и биржа получает свой процент со сделки. Так как этот актив крайне популярен в 2018 году, Биткоинами торгуют тысячи трейдеров.

Соучредителям биржи выгоден Биткоин, ведь актив приносит приличную прибыль площадке. За счет высокого кредитного плеча трейдеры вкладывают суммы в 140 раз превышающие размер торгового счета. Это значит, что итоговый доход основателей платформы будет колоссальным.

Значение для рынка криптовалют

Если вспомнить основателя криптовалютной платформы Сатоши Накамото, Bitcoin и альткоины в далеком 2008-2019 годах рассматривались в качестве альтернативы классическим средствам. Почти 10 лет роста рынка криптовалют показали быстрое возрастание интереса населения к альтернативным платежным инструментам.

Богатейшие инвесторы используют криптовалюты для инвестирования, а также диверсификации рисков и возможности быстро увеличить капитал. Многие используют криптовалюты в качества инструмента для хранения средств.

Не путайте это с признанием Биткоина платежным средством. Сегодня никто не покупает товары и услуги, оплачивая их золотыми слитками или серебреными монетами. Исходя из этого фьючерсы на Биткоин не имеют числа поставки, это исключительно спекулятивный инструмент. Для трейдеров Bitcoin – инструмент быстрого преумножения средств. Если рост монеты на 100 % без плеча приносит 100 % прибыли, то рост фьючерса СМЕ – до 14 000 %, а это огромный потенциал для заработка.

Выпуск первого крипто-фьючерса демонстрирует интерес финансистов к криптовалютной индустрии. Биткоин – это самая капитализированная валюта, являющаяся первым токеном на платформе СМЕ. Биржи планируют добавление других монет в ближайшее время. Первые шаги биржевых площадок CME Group и Cantor Exchange по выпуску криптовалют стали первым этапом легализации рынка монет во всем мире и начало этому уже положено.

Если Биткоин рухнет, упадут и другие токены, так как это основной актив. Фьючерс – это производное от базового инструмента, поэтому торговля ими на отдельных площадках никак не повлияет на курс токенов криптобирж.

Устройство торговли фьючерсом Bitcoin

Торговец, заключая сделки на крипто-фьючерсах, проходит несколько этапов:

1. Вход в рынок посредством покупки контракта Buy (покупка) или Short (игра на понижение).
2. Ожидание момента, когда криптовалюта пойдет в нужную сторону и итоговый доход удовлетворит трейдера. Иногда бывают и убытки, поэтому необходимо пользоваться страховочными ордерами Sell Limit и Buy Limit. В случае получения убытка необходимо выйти с минимальными потерями.
3. Закрытие сделки по лимиту или рынку. Продажа контракта выводит торговца со сделки и приносит прибыль или убыток по фьючерсу на Биткоин.

Пока сделка не закрыта, доход и убыток плавающий и ордер не влияет на баланс счета. Спекулянт получает прибыль в конце дня, при перерасчете прибылей и убытков по каждому клиенту. Деньги убыточных трейдеров переводятся на счета заработавших.

Биржевая площадка требует наличия на счете маржинального обеспечения. Размер залога определяется биржей и может изменяться. За счет высокой волатильности иногда маржа может достигать 30 % от суммы контракта, – 30 % стоимости монеты.

Маржинальное требование зависит от:

• Агрессивности ценовых колебаний.
• Близости срока экспирации контракта.

Необходимо иметь эту сумму на счете, иначе сделка будет закрыта с возвратом маржи. Снижение уровня залога обеспечит приток спекулянтов и алгоритмических трейдеров, что значительно повысит ликвидность актива.

Для ограничения темпов спекуляции площадка устанавливает лимит отклонения цены Bitcoin. Если сутки назад курс составлял A USD, то сегодня допустимая цена будет в пределах A +/- X, где X – процент допустимого отклонения цены. Если цена выходит за пределы этого диапазона, площадка останавливает торги и переносит до начала следующего дня.

Преимущества и риски при покупке фьючерса на Биткоин

Основные плюсы торговли Биткоин-фьючерсом на СМЕ:

1. Возможность начать торговать без крупного капитала. Трейдер не платит всю стоимость контракта (на момент написания статьи – 6 352 $), а лишь маржинальное обеспечение. Если торговец купил 1 BTC за 6 000 $, а продал по курсу 9 000 $, он заработает 3 000 $ чистой прибыли. И для этого не обязательно тратить на покупку монеты более 6 000 $.
2. Ликвидность. Фьючерс торгуется только на биржевых площадках, которые концентрируют покупателей и продавцов в одной системе. За счет высокой ликвидности покупка инструмента происходит по заявленной цене.
3. Гарантии. Биржевая расчетная палата гарантирует покупку фьючерса, а биржа регулирует процесс торговли, снижая риск взлома торговых счетов.

Главные риски при торговле фьючерсами:

1. Изменение маржи. Уровень залога может изменяться, поэтому желательно иметь запас денег на счете.
2. Риски за счет плеча. Плечо существенно повышает риски. Это опасно, ведь даже внутридневные колебания значительно сказываются на прибылях и убытках.
3. Нельзя инвестировать надолго. Фьючерсный контракт имеет срок экспирации. В определенный момент сделка трейдера закрывается и неважно с каким результатом. Момент экспирации указан на сайте площадки.
4. Высокая волатильность. Если взять средний биржевой актив, изменения его стоимости составляет 1-2 % в сутки, а Биткоин колеблется на 10-20 % за день. Депозит действительно может изменяться и весьма существенно.

Влияние фьючерсов на Биткоин

Эксперты прогнозируют продолжение роста Биткоина после завершения коррекционной волны. Падение связано со вводом фьючерса на криптовалюту.

Причины влияния фьючерса на базовый актив Bitcoin:

1. Приток новых спекулянтов, инвесторов, которые заинтересованы в заработке на криптовалютах. Биржевая площадка СМЕ куда более надежна, чем любые крито-биржи. Чем больше людей торгуют на финансовом активе, тем выше на него спрос, а значит и цена.
2. Легализация криптовалюты служит знаком для инвесторов, которые боялись раньше торговать Bitcoin. СМЕ предоставляет финансовые гарантии, что повышает привлекательность инструмента как спекулятивного актива.
3. Криптовалюта впервые была официально введена на рынке США. Биржи этой стране жестко регулируются, а это повышает доверие крупных инвесторов. Криптовалютные трейдеры выводят деньги с крипто-бирж и переводят их на Американский рынок.

Фьючерс CME на Биткоин с момента его легализации 26 января стремительно падает. Этому есть несколько объяснений:

Высокая волатильность Биткоина. Это фактор, приводящий к активным спекуляциям трейдеров и инвесторов. Торговцы, покупающие токен, продают его в этот же день, делая быструю прибыль. Предложение начало превышать спрос и цена упала.

Наблюдается отток трейдеров и инвесторов с криптовалютных бирж. Люди забирают деньги и переводят их на фьючерсную биржу. По этой причине продажи превышают покупки, так как крупные криптовалютные портфели приходится продавать по текущей рыночной цене.

Манипуляции рынком. Фьючерсами активно манипулируют крупные игроки с огромными капиталами. Опуская цену, инвесторы создают условия для покупки по низким ценам. Обвал Биткоина может быть манипуляцией инвестиционных банкиров, но не стоит спешить с покупками фьючерса. Экспирации фьючерсов происходит автоматически и многие могут потерять деньги на падении монеты.

Курс 20 000 $ – реальность или фантастика?

Сложно сказать, продолжит Биткоин рост или нет. На сегодняшний день курс опустился до 6 000 $, но точка максимума 20 000 $ не преодолена, поэтому эта отметка служит целевым ориентиром для инвесторов. Многие долгосрочные инвесторы уже начали скупать монеты на бирже СМЕ, покупая фьючерсы каждые 1 000 $ падения цены. Усреднение даст неплохую среднюю цену и позволит заработать на росте к желанным 20 000 $.

Восстановление криптовалюты и удержание цены выше 10 000 $/BTC откроет путь выше и оптимисты снова начнут активно покупать актив, как на крипто-биржах, так и на СМЕ и NASDAQ. С точки зрения аналитики, в 2018 году есть шанс повышения курса Биткоина до уровня 25 – 50 тыс. долларов США за токен. Рост криптовалюты повысит доверие и возобновит растущий тренд актива.

А что с форками Биткоина?

О сильном росте курса Bitcoin Cash и других криптовалют нет смысла говорить, потому что об этом знают все. Курс монеты слабо реагирует на повышение и снижение Bitcoin. Это видно по графикам. Повышение курса фьючерса на Биткоин снижает интерес к альтернативным монетам.

Сотрудники биржи СМЕ после запуска фьючерса на Биткоин объявили о предстоящем размещением других криптовалют после тестирования основного токена. Добавление Эфириума планируется весной 2018 года.

Биржевые брокеры также проявляют интерес к фьючерсу. Форки Биткоина являются альтернативными источниками дохода на случай дальнейшего снижения Bitcoin. Источник ликвидности и капитализации альтернативных коинов – средства частных инвесторов, вкладывающих в криптовалюту.